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权益类基金首尾收益差距达110%，分化显著
责编：陈凯欣
2025-05-23
截至5月20日：
• 超过60%的主动权益类基金今年实现了超过30%的投资回报，其中更有11只基金涨幅突破50%。特别值得注意的是，有超过150只主动权益类基金的复权单位净值达到了历史新高。
• 同时，也有90多只基金出现了超过10%的净值下跌，部分基金甚至下跌了27.03%。这意味着，主动管理型权益基金之间的业绩差距最高可达107.82个百分点。
在近期结构性市场行情中，主动权益类基金的表现呈现出显著差异。表现最佳的北交所主题基金收益超过80%，而表现落后的基金跌幅则超过了25%。除了北交所主题基金之外，业绩领先的基金主要集中在创新药、新消费和机器人等新兴领域。
主动权益类基金呈现多元化增长
在今年以来的市场行情中，部分主动管理型权益基金凭借对结构性机会的精准把握，取得了优异的投资成绩。Choice数据显示，截至5月20日，63只基金今年的回报率超过30%，其中更有11只基金涨幅超过50%。特别值得注意的是，有超过150只主动管理型权益基金的复权单位净值达到了历史新高。
从今年以来表现优异的基金来看，主要有以下几个显著特点：
首先是北交所主题基金的突出表现。例如华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金和中信建投北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金等产品，在市场中展现了强劲的增长势头。
其次是碳中和相关领域的投资机会。鹏华碳中和主题混合型证券投资基金等产品，通过聚焦新能源、环保科技等领域，取得了显著的投资收益。
此外，先进制造业也是重要增长点。永赢先进制造智选混合型发起式证券投资基金等产品，在高端制造和智能制造领域进行了重点布局。
基金资金流动情况
近期市场中，部分表现优异的基金采取了限购措施以控制规模风险。例如华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金和中信建投北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金等产品已暂停申购。
未来投资展望
市场分析机构普遍认为，未来A股市场的结构性机会将继续存在。科技成长领域尤其是人工智能产业链的投资价值受到了广泛认可。顺周期领域的投资机会也值得重点关注，特别是供需格局改善或新趋势的细分行业，如化工、有色、服务消费和新型消费等。
红利资产方面，市场预期相关板块也将迎来新的发展机遇。
多位业内人士指出，当前A股市场的向好趋势已经显现，并且结构性机会显著。科技投资尤其是人工智能应用落地的相关领域，预计将成为今年的重要投资主线之一。具体而言，汽车智能驾驶、AI技术赋能的互联网巨头以及AI硬件等领域都具有较大的发展潜力。
同时，市场对AI算力需求的增长预期较高，相关领域的投资机会也备受关注。
