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威博液压拟发行1亿元定向可转债
责编：陈凯欣
2025-04-28
近日，威博液压发布公告称，公司拟发行总额不超过一亿元的可转换公司债券，募集资金将主要用于高端智能液压动力系统研发、研发中心建设以及补充流动资金。
值得注意的是，这已经是北交所今年第三个披露定向可转债再融资方案的企业。此前，优机股份和万通液压分别在今年二月和三月发布了类似计划。业内观察人士指出，这一同时具备股性和债性特点的融资工具正在受到创新型中小企业的青睐。
据了解，威博液压本次募集资金将重点投向两大实体项目：首先，公司计划投入4200万元用于高端智能液压动力系统的研发及核心部件生产，通过引进先进设备提升生产工艺和技术水平，开发高效能、低噪音的液压产品，推动进口替代；其次，拟投入2800万元建设研发中心，重点攻克能量回收和永磁同步动力单元等前沿技术，进一步增强产业链协同创新能力。
作为一家专注于液压动力单元制造的企业，威博液压已入选国家级专精特新"小巨人"名单。公司主要服务于诺力股份、杭叉集团、浙江鼎力等行业龙头。自上市以来，公司的盈利能力和资产规模保持稳定，并且前次募集资金已经全部使用完毕。
在风险提示方面，公司表示募投项目可能存在产能消化、技术迭代以及市场竞争等潜在风险。数据显示，截至2024年末，威博液压的资产负债率约为40.15%，经营活动现金流净额为3200万元，整体偿债能力较为稳健。
有观点认为，本次定向可转债发行具有三个显著特点：首先，在初始转股溢价率方面设置了不低于定价基准日前20个交易日平均价格120%的门槛，这在一定程度上延缓了股权稀释；其次，在赎回和回售机制上，设置了140%的有条件赎回比率，并要求回售比例不得低于70%，这样的设计可以有效防止短期套利行为；最后，可转债存续期限为自发行之日起五年，这一安排是发行人与投资人经过充分协商后的结果。
分析人士指出，这种条款设置在平衡融资效率与投资者权益方面表现较好，反映了发行人和投资方对公司未来发展的信心。虽然整体框架与其他已披露案例类似，但在具体参数上有所调整，这体现了定向可转债作为再融资工具的灵活性，能够更好地满足发行人与投资者的实际需求。
