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万能险9年再迎新规：最低保证利率可调
责编：陈凯欣
2025-04-26
万能险业务迎来重要监管新规。时隔九年，相关部门 recently issued 《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（下称《通知》），对万能险产品设计、账户管理、资金运用及销售等环节提出全面规范要求。
近年来，在严格监管政策的持续影响下，万能险业务规模逐步压降。截至2024年，市场整体规模约为5800亿元，占人身险公司保险业务总量的14%左右。据相关部门负责人介绍，当前万能险市场运行较为平稳，消费者投诉数量较少，风险防控效果显著。
业内专家指出，作为浮动收益类保险产品，万能险在帮助保险公司管理利差损风险方面具有重要作用。此次《通知》出台，将推动人身险公司更好地适应监管要求，在新规框架下创新发展万能险业务。
此次改革一大突破是首次允许保险公司根据市场变化和经营状况，对万能险产品的最低保证利率进行适时调整。业内人士分析，最低保证利率的刚性兑付属性被打破，这将使保险公司能够更灵活地应对利率下行周期，有效防范利差损风险。
然而，为保护消费者权益，《通知》明确要求保险公司必须加强信息披露，并对最低保证利率调整等重要事项及时告知消费者。同时，《通知》鼓励发展长期万能险产品，通过调整退保费用和持续奖金等方式延长保单存续期限。
在销售管理方面，《通知》强调要加强销售人员的专业培训和分级分类管理，禁止六类不当销售行为。这包括不得提供任何形式的隐性担保、不得变相缩短产品实际存续期限等，以确保万能险产品的风险特性和收益特征得到准确传达。
在资金运用监管方面，《通知》重点强化了集中度管理和关联交易管控。对于单一投资标的和非标准化资产的投资比例设置上限，禁止通过多层嵌套等方式进行不当关联交易，这些措施将有助于防范投资过度集中和流动性风险。
在过渡期安排上，《通知》采取"新老划断"方式，允许不符合要求的存量业务在一年内逐步整改。同时，对新增业务提出更严格的监管要求，确保市场平稳过渡。
此次新规的出台，体现了监管部门对于完善保险市场体系、防范系统性风险的高度关注。通过强化账户管理和资金运用监管，《通知》将推动万能险市场向更加规范、透明的方向发展。
