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公募基金加速布局销售渠道
责编：陈凯欣
2025-06-10
近日，证监会核准易方达基金设立子公司易方达财富管理基金销售（广州）有限公司。作为第9家获得批准的基金销售子公司，易方达财富将重点布局基金投资顾问业务。
根据《推动公募基金高质量发展行动方案》， fund投顾业务规范化发展受到政策支持。行业专家指出，目前整个基金行业正在加速向"以客户为中心"的买方投顾模式转型。
从市场表现来看，多家头部基金公司旗下的销售子公司已经成为基金销售领域的重要参与者。中国证券投资基金业协会数据显示，截至去年底，中欧财富、嘉实财富和华夏财富等机构已进入基金销售机构前100强榜单，旗下非货币市场基金保有规模均超过70亿元。
行业观察人士分析认为，未来将会有更多基金公司设立销售子公司。2022年9月，证监会对银华基金设立销售子公司的申请进行了反馈；同年12月，也对南方基金的类似申请提出了反馈意见。
事实上，基金投资顾问业务已成为基金销售子公司重点发展的方向。自2019年10月《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》发布以来，华夏财富、嘉实财富和中欧财富等机构成为首批开展投顾业务试点的机构。
从当前基金投顾业务的发展情况来看，越来越多的投资者开始关注并购买相关服务。数据显示，在2024年华安基金的投顾业务中，新客户的占比相较于2023年提升了近30%，新客户户均投入金额约为1万元。同时，华安基金投顾客户的平均收益率和盈利客户占比均高于单只基金，而投顾客户的人均交易次数也明显少于同期公募基金客户。
以易方达为例，截至2024年底，其投顾业务已累计服务个人客户超过12万人。自投顾服务上线以来，盈利客户占比约为70%，且在2024年实现了85%的规模增长。
《推动公募基金高质量发展行动方案》中明确提出，将出台《证券基金投资咨询业务管理办法》和《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》，以促进基金投顾业务的规范化发展。
在业内人士看来，大力发展基金投顾业务已经成为头部基金公司的共识。华泰柏瑞基金董事长贾波认为，与成熟市场相比，我国基金投资顾问市场还有较大提升空间。未来随着《方案》相关措施的落地，将推动我国基金投资顾问业务的发展，更好地为投资者提供资产配置服务。
业内期盼基金投顾试点尽快转常规。华安基金表示，当试点转为常规后，将吸引更多机构参与基金投顾服务。各类机构将在财富管理产业链上各司其职、互补发展。例如，平台型机构深度挖掘客户需求，基金公司据此设计组合策略，再由平台进行精准匹配，这将有助于完善国内财富管理生态。
上海证券分析师孙桂平认为，在我国居民财富积累和理财意识增强的背景下，基金投顾业务作为"买方投顾"转型的重要抓手，迎来快速发展机遇期。投顾机构在设计组合策略时，应注重简洁性和易理解性，避免过于复杂的配置结构，并通过持续透明的沟通机制，帮助客户逐步建立信心。
